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CFA到底是什么意思?

时间:2018-09-14 16:30 作者:webmng
CFA全称 Chartered Financial Analyst (特许注册金融分析师),是全球投资业里最为严格与高含金量资格认证,被称为金融第一考的考试,为全球投资业在道德操守、专业标准及知识体系等方面设立了规范与标准。自1962年设立CFA课程以来,对投资知识、准则及道德设立了全球性的标准,被广泛认知与认可。《金融时报》杂志于2006年将CFA专业资格比喻成投资专才的“黄金标准”。

CFA协会
主办CFA考试和授予CFA特许状头衔的机构是总部位于美国的CFA协会(CFA Institute),由全球性投资专业人士会员组成,属于全球非盈利性专业机构,具有悠久的历史,负责在世界范围内主办 CFA 考试,并为全球金融投资界制定体现职业道德的专业准则。截止2017年底,CFA协会拥有154000会员和持证人,会员遍布全球137个国家。为了更好的服务中国的CFA学员和持证人,CFA协会于2008年12月成立CFA China,使命是:提供专业会员服务以支持CFA投资专业标准;通过后续教育及活动建立广泛的会员之间及会员与投资团体之间紧密的联系。

CFA国际认可度
美国证监会(SEC)认可CFA特许资格是等同美国证券从业员第七系列(Series 7)法定资格。
美国纽约证券交易所(NYSE)给予CFA特许资格持有人只需加考证券分析师考试(The Supervisory Analyst Examination)中的证券规则部份,那便可以得到美国证券分析师(Supervisory Analyst)专业资格。
美国会计师协会(AICPA)给予CFA特许资格持有人只需加考由他们所举办的商业价值评估资格(Accredited in Business Valuation)半天考试,这样便可以得到美国会计师协会(AICPA)的商业价值评估专业资格(ABV)。
英国证券及投资公会(SII)给予CFA特许资格持有人可以直接得到英国证券及投资公会(SII)的会员资格(MSI)或符合相关经验要求便可以成为资深会员(FSI)。

CFA证书介绍,CFA证书含金量
CFA是“特许金融分析师”(Chartered Financial Analyst)的简称,它是证券投资与管理界的一种职业资格称号。主办CFA考试和授予CFA特许状头衔的机构是总部位于美国的CFA协会(CFA Institute)
获得CFA证书的条件是通过CFA 三个级别的考试,并拥有四年被CFA Institute认可的工作经验,同时还要注册成为CFA Institute的会员,并缴纳会费。
四年的被CFA Institute所认可的工作经验。包括:在投资决策过程(如金融分析、投资管理、和证券分析等等)中收集、评估及应用金融、经济和统计数据;直接或间接主管他人进行上述活动;从事上述投资决策活动的教学培训工作等等。CFA Institute要求CFA认证的申请者必须花超过50%的时间用于以上工作,其中假期、兼职和实习期间的工作经验不予承认。工作经验的积累可以在参加CFA考试之前,其间或以后,但只有达到四年的相关工作经验积累后,才能获得CFA认证。
参加CFA认证是耗时耗力但极具回报价值的投资。在经历上述艰苦的学习过程和达到CFA Institute的要求后,候选人可以获准使用CFA称号。截止2017年底,全球只有约150000名专业人士获得了CFA认证资格。拥有CFA资格是一个投资决策管理从业人员高执业水平和道德水准的有力证明。世界各主要发达国家的相关行业都将其作为一个行业高水平人员的衡量标准,对获得CFA资格者委以重任,报以高薪。
综合以上几个方面,通过CFA高级水平考试的及格者并不能马上得到CFA证书,除非他们已有四年以上金融分析师的任职经历,同时又是CFA Institute的成员。可见CFA既要有全面的金融理论知识,还需要有实践经验和良好的职业道德。他们还都必须遵守CFA Institute公布的《职业行为伦理标准守则》。

CFA考试科目
CFA认证课程以投资行业的实务为基础。CFA 协会定期对全球的特许金融分析师进行职业分析,以确定课程中的投资知识体系和技能在特许金融分析师的工作实践中是否重要。考生的Body of KnowledgeTM ( 知识体系) 主要由四部分内容组成:伦理和职业道德标准、投资工具(含数量分析方法、经济学、财务报表分析及公司金融)、资产估值(包括权益类证券产品、固定收益产品、金融衍生产品及其他类投资产品)、投资组合管理及投资业绩报告。
CFA 一级考试课程着重于投资评估和管理的工具,还包括资产估值和投资组合管理技巧的入门介绍。
一级考试(Level 1)形式为选择题(Multiple Choice),每卷各120 题,共240 题;
CFA 二级考试课程着重于资产估值及投资工具的应用(包括经济学、财务报表分析和数量分析方法)。
二级考试(Level 2)形式为案例选择题(Multiple Choice),每卷各60 题,共120 题;
CFA 三级考试课程着重于投资组合管理,还包括投资工具的使用战略,以及个人或机构管理权益类证券产品、固定收益证券、金融衍生产品和其他类投资产品的资产评估模式。
三级考试(Level 3)的考试形式是50% 的论文写作及50% 的案例题分析。伦理和职业道德标准是CFA 三个级别考试课程中均强调的内容。

CFA考试时间
2018年12月CFA考试时间安排(仅一级考试):
  2018年12月1日:CFA一级考试(上午9:00-12:00;下午14:00-17:00)
2019年CFA考试时间安排(已确定):
  2019年06月16日:CFA一级考试(上午9:00-12:00;下午14:00-17:00)
  2019年06月15日:CFA二级、三级考试(上午9:00-12:00;下午14:00-17:00)
  每年6月可参加CFA一级二级三级考试,每年12月仅有CFA一级考试。

CFA考试费用
   
CFA每级考试的报名时间分为三个阶段,协会鼓励考生提前报名充分备考,越早报名越优惠!戳此申请CFA代理报名资格
2018年12月CFA考试费用


2019年6月CFA考试费用
注:
1、注册费仅需在首次报名一级考试时交纳 $450,重考和报考高级别考试无需支付。
重考考生仅需支付考试费和教材费用,无需支付注册费。
2、CFA报名费用均以“美元”为计算单位。
3、CFA报名时间以美国东部时间为准。
退款和延期政策
如果您改变主意,可在付款后的两(2)个工作日内全额退还您的注册和注册费用。由于我们无法控制的汇率波动,我们无法保证支付给CFA协会的确切金额将与退回的金额相同(以其他货币计算)。此后,即使在出现医疗状况或其他极端情况时,登记和登记费也是不可退还的。注册和注册费不可转让。
下次可用考试的注册延期将根据具体情况考虑,以防生命或非常严重的疾病(备考生或直系亲属),孕妇,自然灾害和强制性兵役。这并不保证任何备考生可以推迟任何条件,而是向CFA协会提供酌情决定权,以确定其批准和拒绝的延期请求。获得延期的考生将负责所有适用的新课程费用。延期申请必须在预定考试之前或在考试日期后的10个工作日内由CFA协会收到
您可以在注册考试的同时或之后购买课程的印刷版本(可获得150美元的不可退还费用,以及与运输相关的任何费用)。

CFA报名条件,报名CFA考试需要哪些条件? 
CFA考试分为一、二、三级共三个阶段,考过前一阶段,才能参加下一阶段考试。第一级考试每年6月和12月各举行一次;第二级及第三级考试每年均于6月同时举行一次。参加第一阶段考试者,需具备以下条件:
1)拥有学士学位或相当的专业水准以上,对专业没有任何限制;
2)大学学习年限与全职工作经验合计满四年;
3)如果申请人不具备学士学位,而是具备相当的专业水准,也可被接受为候选人。CFA协会用工作经历来考核申请人的专业水准,一般来讲,4年的工作经历即被视为替代学士学位。这4年的工作经历,不一定要从事投资领域相关工作,只要是合法、全职、专业性的工作经历都可被接受;
4)在校大学四年级学生,可在最后一个学年参加考试。
CFA的课程以投资行业的实务为基础。CFA 协会定期对全球的特许金融分析师进行职业分析,以确定课程中的投资知识体系和技能在特许金融分析师的工作实践中是否重要。
考生的Body of KnowledgeTM(知识体系)主要由四部分主要内容组成:道德和职业标准、投资评估和管理的工具和因素(含定量分析方法、经济学、财务报表分析及公司金融)、资产评估(包括股票、固定收益产品、衍生产品及另类投资产品), 投资组合管理及投资表现报告。
CFA一级考试课程着重于投资评估和管理的工具和因素,包括资产评估和投资组合管理技巧的入门介绍。
CFA二级考试课程着重于资产评估及其工具和因素的应用(包括经济、财务报表分析和定量分析方法)。
CFA三级考试课程着重于投资组合管理,包括应用因素和工具的战略,以及个人或机构管理股票证券、固定收益证券、衍生工具和另类投资的资产评估模式。
道德和职业标准是CFA三个级别的考试课程中均强调的内容。

CFA考试规则 CFA考试流程
CFA考试介绍:
CFA考试依次分Level 1,2,3,总共三个级别,所有考生必须按照顺序参加考试,通过前一级别,才能参加下一级别的考试。其中Level 1考试在每年6月和12月各举行一次;Level 2和Level 3考试每年仅在6月举行一次,所以最快通过三个级别的考试至少需要1.5年,考虑到复习准备时间,需要2年。比如2018年6月开始准备考试,2018年12月通过Level 1,2019年6月通过Level 2,2020年6月通过Level 3。若2019年6月参加Level 1考试,则最快要到2021年才能参加Level 3考试。平均通过三个级别考试需要4年时间。戳此申请CFA代理报名资格
CFA考题形式
Level 1 : 上、下午各120道单项选择题,共240道选择题
Level 2 : 上、下午各60道案例单项选择题,共120道案例选择题
Level 3 : 上午为IPS写作,下午为60道单项案例选择题
自2009年6月起,CFA协会将原本考试中4选1的考试形式调整成为3选1形式。
考场规则
CFA考试考场纪律严明,所以请学员在考试前要仔细浏览如下规则建议:
(1)首先要特别强调考试中间需要注意事项:
1、没有听到拆看试卷的指令前不能拆看试卷,不然将被记录,取消考试成绩;
2、考试中间不能东张西望,有可能在不被提醒的情况下被记录,取消考试成绩;
3、考试中间有任何东西掉落地上须请示捡起,或请示去卫生间,或有其他要求必须提前举手示意,得到允许方可,不然将被记录,取消考试成绩;
4、考试结束铃声一响,不要再碰任何东西,即使无意间触碰计算器,也可能被误认为在计算,将被记录,也会被取消成绩,申诉也很可能失败;
5、万一被记录,千万不要紧张,耐心和考务人员交流,不能狡辩,不要发火,要承认错误,说明原因,尽力取得他们的原谅。
(2)考试中的注意事项:
1、上午考试时间:9:00-12:00,8:00开始入场,8:40以后不得擅自离开考场,收卷前10分钟不能去洗手间,直到收卷后才能离开考场;
2、下午考试时间:14:00-17:00,13:00开始入场,13:40以后不得擅自离开考场,收卷前10分钟不能去洗手间,直到收卷后才能离开考场;
3、在考场内,监考官将会要求每位考生签署诚信考试承诺书(a pledge affirming that you have not given or received assistance during the exam),如若考生拒绝签字,考试成绩将被作废;
4、Last Name (Surname)是指姓,First Name (Given Name)是指名;
5、合理安排时间,一级考试平均每道题1.5分钟,不要在某一个别题目上花费太多时间,同时也不要放弃任何一道题,无论如何做出选择
6、答案必须抄写到答题卡,题号必须与试卷对应,建议每完成一定量的题目就涂一部分答题卡,避免最后时刻涂不完;
7、区分least likely和most likely提醒,试卷会用斜体字标注;
8、不准有作弊抄袭代考行为;
CFA协会指定计算器型号:
1. 惠普12C(包括铂金版) - Hewlett Packard 12C (including the HP 12C Platinum)
2. 德州仪器BA II Plus(包括专业版) - Texas Instruments BA II Plus (including the BA II Plus Professional)
考试过程中“必须”带上,并且放在桌面上:
1. Exam admission ticket (准考证,自行打印);
2. An international travel passport (本人护照原件,注意有效期限);
3. Approved calculator(s), including calculator case(s) (指定计算器,可带多台);
4. Writing instruments (#2 or Hard Black pencils) (2B或HB铅笔);
5. Use blue of black pens for Level III (三级考生还应携带蓝或黑色墨水的钢笔或水笔等)。
以下物品“可以”携带,需要使用的时候,经请示监考官后可以放在桌面上:
1. Pencil sharpeners (no knives) and erasers (卷笔刀,橡皮,但禁止使用小刀);
2. Calculator batteries (and screwdriver for battery replacement) (计算器备用电池,拆卸计算器的螺丝刀);
3. Eyeglasses (眼镜);
4. Earplugs (耳塞);
5.Wristwatches (analog and digital) are acceptable; however, audible
alarms and/or timers must be turned off (指针或电子手表均可,但闹钟功能必须关闭,推荐用普通手表)。
以下物品“可以”携带,但是必须放在口袋里或放在椅子底下:
1. Wallet (money purse) (钱包);
2. Medicine, tissues, and other medically necessary or personal items (药品、纸巾以及其它必需的医疗用品或私人物品);
以下物品“禁止”带入考场:
1. Food or drinks (食物和饮料);
2.Baggage of any kind including transparent bags, backpacks, handbags,
tote bags, briefcases, luggage, carrying cases, passport covers, or
pencil cases (任何种类的包或袋子,甚至完全透明的笔袋);
3. Study materials including notes,
papers, textbooks, study guides, scratch paper, present/future value
tables, or calculator manuals, highlighters, correction fluid,
correction tape, or rulers (任何学习资料、词典、草稿纸、换算表、计算器说明书、荧光笔、修正液、修正带、尺子);
4. Knives of any type, including box cutter and X-ACTO knives for use as pencil sharpeners (何种类的刀子,包括美工刀、胶膜刻划刀,想代替转笔刀来使用的);
5.Mobile phones, MP3 players, BlackBerrys, cameras, pagers, headsets,
computers, electronic organizers, personal data assistants, or any other
remote communication or photographic devices
(手机、MP3、相机、传呼机、耳机、电脑、电子记事本、PDA,或其他任何远程通讯或摄影装置);
6. Any type of desk clock or timer (任何形式的时钟或计时器)。请您注意:“不准”带入考场物品,都可以寄存!
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